2026年9月，北京证券交易所（以下简称“北交所”）迎来宣布设立五周年的重要节点。五年来，开源证券跳出传统投行的大型项目路径依赖，锚定北交所、新三板及中小科创企业赛道，走出一条差异化发展的特色投行路线。
以专业支点构建体系化先发优势
开源证券深耕中小企业资本市场五载，屡获佳绩。在北交所保荐承销上市企业数量居行业第六，在新三板新增推荐挂牌企业数量连续八年居行业第一，在北交所战略配售企业数量居行业首位。成为中小科创企业资本市场服务领域的中坚力量。
开源证券党委书记、董事长李刚表示，开源证券牢牢把握金融工作的政治性、人民性，把功能性摆在首位，聚焦主业、错位发展，锚定“一流北交所特色券商”战略，以长期主义深耕北交所赛道。
因此，“错位发展、特色经营”并非被动的业务调整，而是开源证券自北交所宣布设立之际便明确的战略，源于北交所市场定位与公司自身业务禀赋的高度契合。
为匹配北交所“服务创新型中小企业主阵地”的定位，充分发挥自身扎根产业、贴近企业的天然优势，开源证券将服务创新型中小企业作为投行业务的核心立足点，成功绕开大型企业IPO赛道的同质化竞争。
而构筑竞争壁垒、实现特色化战略突围，体系先行是核心抓手。开源证券率先成立北交所研究中心，搭建“六大四中”研究体系，涵盖总量、科技、消费、制造、金融、周期六大研究方向，下设北交所研究中心、新股与增发并购研究中心、金融产品研究中心、产业金融研究中心四大特色中心。该体系涉及30余个细分方向，深度跟踪130余家北交所上市公司，实现新股研究全覆盖。
深厚的研究功底为开源证券筑牢了专业根基。2023年至2025年，北交所研究中心连续三年荣登新财富“最佳北交所公司研究团队”榜首，2025年还获评Wind“最佳北交所研究机构”称号，研究能力得到业界认可。
研究功底再深，也要通过专业服务打通价值转化的“最后一公里”。开源证券进一步组建“投行、投资、研究、督导”四位一体的专属服务团队。针对中小企业科创属性较强、规范基础相对薄弱、融资诉求明确等特点，构建适配北交所规则的标准化服务体系，提供从挂牌培育、上市融资到持续发展的全链条服务。
在投资端，公司累计参与57家企业战略配售，参与数量位列证券行业首位，以资本力量陪伴企业成长。区别于传统投行“一次性上市服务”的模式，开源证券坚持长期陪伴式投行理念，不追求短期流量，坚持长期深耕。
以专业实力解决科创企业痛点
“融资难、治理规范难、成长慢”，是中小科创企业发展中的突出问题。北交所推出四套并行上市标准、简易程序再融资、股权激励等制度安排，为企业打开资本市场支持通道。
依托制度红利，开源证券以扎实的执业能力，护航一批优质创新型中小企业登陆北交所，实现跨越式发展。多个典型案例印证了开源证券的全周期服务能力。
2025年8月，开源证券助力优机股份完成北交所首单定向可转债发行，该可转债于2026年2月正式启动转股，为北交所再融资工具创新提供了实践样本；2026年4月，保荐的国家级专精特新“小巨人”企业瑞尔竞达正式登陆北交所，成为高炉炼铁长寿技术领域的代表性上市企业；2026年6月，威易发顺利通过北交所上市委审议，成为公司年内第2单北交所IPO过会项目。
此外，北交所上市融资业务方面，截至2026年6月，开源证券已保荐15家企业登陆北交所，累计承销规模32.11亿元，行业排名第六；在审IPO项目14单，项目储备较为充足。已保荐上市企业主要分布于高端制造、新材料、新能源、精密装备等战略性新兴产业，精准契合国家培育新质生产力的发展方向。
新三板挂牌培育方面，持续督导企业719家，其中创新层企业244家，两项核心指标均稳居全市场首位；累计推荐433家企业成功挂牌新三板，2018年以来连续八年新增推荐挂牌数量行业第一，2026年上半年推荐10家企业挂牌，继续领跑行业。
从前期股份制改造、合规规范，到上市融资、资源对接，再到市值管理、并购重组，开源证券实现企业全生命周期资本市场赋能，真正践行“上市赋能一次、陪伴成长一生”的服务理念。
值得注意的是，2026年二季度，北交所与全国股转公司联合发布证券公司执业质量评价结果。开源证券以137.93分的总成绩荣登全市场榜首，包揽持续督导、推荐挂牌及研究业务三项第一。日前，开源证券又获中国证券监督管理委员会核准，取得北交所上市证券做市交易业务资格。
以生态化服务助力实体经济
五年钻研不止于业务规模的扩张，更在于模式创新与服务生态的升级。开源证券构建了“研究赋能+投行落地+投资赋能”三位一体的特色服务体系，有效打破传统投行单一融资服务的局限。以研究洞察产业趋势，以资本助力产业落地，实现金融与实体产业的深度共生。
开源证券研究所副所长、北交所研究中心总经理诸海滨表示，北交所已在新一代信息技术、高端装备、新材料等六大新兴支柱产业形成全面布局，新质生产力成色十足，未来产业市场将从规模扩容走向生态成熟。
依托研究积累，开源证券于2023年发布业内首份《资本市场服务“专精特新”蓝皮书》，截至目前已连续四年发布该蓝皮书，持续释放智库价值。
今年3月，最新版蓝皮书在上海春季投资策略会上正式发布，系统总结“十四五”时期专精特新发展成就，展望“十五五”时期发展前景，为政策制定、行业服务与企业战略提供专业参考。8月，开源证券又发布《北交所五周年：新质生产力主阵地成型》专题研究报告，全面梳理五周年发展成就与投资机遇。
据了解，随着北交所市场功能不断完善，开源证券将充分发挥地方券商扎根产业、贴近企业的优势，深度对接区域科创产业发展。依托秦创原等区域创新平台，公司将整合产业、资本和政策资源，搭建中小企业与资本市场之间的桥梁，持续完善北交所中小企业服务生态，探索资本市场服务实体经济的特色化、专业化、常态化新路径。
下一步，开源证券相关负责人表示，公司将继续深耕北交所业务，坚持“服务中小、赋能科创、助力实体”的核心定位，不断优化服务模式、夯实专业能力、完善产业生态。以更精准的资本服务和更深度的产业支持，陪伴更多创新型中小企业走好专精特新发展之路，为实体经济高质量发展提供金融支持。
审核：黄砚松 张有义
校对：米果 晓符
